A autoridade reguladora do mercado financeiro da Austrália alertou o setor de fundos de pensão do país, que administra cerca de US$ 3,16 trilhões em ativos, para a necessidade de ampliar seus investimentos em sistemas, tecnologia e governança. Segundo a Australian Securities and Investments Commission (ASIC), a falta de preparo operacional pode gerar riscos semelhantes aos enfrentados atualmente pela ASX Limited, operadora da bolsa de valores australiana, relata reportagem da agência Reuters.
Desde 2024, a ASX vem enfrentando falhas tecnológicas recorrentes, paralisações em sistemas de negociação e liquidação e sanções do regulador. A avaliação da ASIC é que a operadora apresentou aumento relevante do risco operacional, associado a uma cultura considerada “defensiva” e excessivamente voltada ao desempenho financeiro de curto prazo, em detrimento da segurança e da resiliência da infraestrutura de mercado.
Em discurso recente, a comissária da ASIC, Simone Constant, destacou que a previdência complementar australiana deve atingir US$ 4,2 trilhões até 2030, superando o tamanho do sistema bancário do país e assumindo papel cada vez mais central no sistema financeiro. Nesse contexto, segundo ela, parte dos fundos de pensão deve aumentar os investimentos em sistemas, tecnologia e governança de forma compatível com a relevância sistêmica que passou a exercer.
“Observem a ASX como um exemplo do que acontece quando investimentos e aspirações não acompanham o papel desempenhado no sistema”, afirmou Constant durante seminário do qual participou recentemente, pedindo aos fundos de pensão que invistam em governança, capacitação e operações, especialmente diante do aumento do número de aposentados e do volume de benefícios pagos.
Em dezembro, após investigação iniciada em junho, a ASIC impôs à ASX uma exigência adicional de capital de US$ 105 milhões, questionando sua capacidade de fornecer uma infraestrutura de mercado crítica, segura e resiliente. A decisão ocorreu após anos de tensões relacionadas a uma atualização malsucedida de software e a falhas repetidas no processamento de negociações.
O alerta ao setor previdenciário ocorre em paralelo à necessidade de preparar o sistema para a aposentadoria de cerca de 2,5 milhões de pessoas na próxima década. Para a reguladora, o crescimento acelerado dos ativos sob gestão exige que fundos de pensão reforcem, desde já, seus investimentos estruturais para evitar riscos operacionais e preservar a estabilidade do sistema financeiro australiano.