23-01-2018 – 13:47:07
Os analistas do UBS iniciaram a cobertura das ações da resseguradora IRB com recomendação de compra e preço-alvo para os próximos doze meses de R$ 45, frente ao preço atual de R$ 38,15, o que corresponde a um potencial de valorização de 17,95%. Os analistas Frederic De Mariz e Philip Finch, que assinam o relatório do UBS, escrevem que a perspectiva positiva para os papéis da companhia se deve a uma série de fatores, entre os quais estão o potencial benefício a ser obtido pelo IRB por conta da baixa penetração do mercado segurador na América Latina e pela recuperação previsto para o PIB brasileiro.
Os especialistas avaliam também que a resseguradora conta com importantes vantagens competitivas, como forte capacidade de negociação de preços, melhor mix de produtos dada sua posição de liderança no setor que permite uma boa seleção do risco em cada segmento de atuação, e tambem o fato do IRB não correr riscos cambiais, já que suas operações são todas em reais.
De Mariz e Finch dizem ainda que consideram atrativo o atual valuation do papel, diante da expectativa de um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) a ser entregue pela companhia nos próximos meses de 27,1%, contra 12,9% de seus pares. “Enxergamos potencial de valorização para as ações porque, em nossa visão, o mercado considera o elevado ROE que deve ser registrado pelo IRB, mas não o seu potencial de crescimento”. As ações do IRB são as preferidas do UBS dentro do mercado segurador brasileiro. Aparecem na sequência Porto Seguro, também com recomendação de compra, e BB Seguridade e Sul América, ambas com recomendação neutra.