23-10-2014 – 10:57:46
A rentabilidade das carteiras do grupo de gestores monitorados pela Mercer foi de 8,42% no período de janeiro a setembro deste ano, sendo que no primeiro semestre ficou em 5,94%. O número já apresenta avanços em relação ao ano passado, quando a rentabilidade ficou em 0,86%, sendo -2,34% no primeiro semestre e no segundo semestre, 3,06%. A pesquisa foi realizada com 26 gestores de recursos que, juntos, totalizam um patrimônio de R$ 25,7 bilhões. Foram analisadas 391 carteiras voltadas para investidores institucionais.
Mesmo com uma melhora na rentabilidade, ainda não foi possível bater a meta atuarial, das fundações. A rentabilidade de 8,42% atingida entre janeiro e setembro já encosta a uma meta atuarial INPC mais 5% ao ano (8,52%), porém fica abaixo de uma meta atuarial de INPC + 6% ao ano (9,29%), ambas medidas até setembro. Já no ano passado, a rentabilidade de 0,86% foi bem aquém das metas de 10,84% e 11,90%.
A renda fixa apresentou grande recuperação, com 9,29% de rentabilidade no período, sendo 6,62% computados no primeiro semestre. Já no ano passado, a renda fixa apresentou rentabilidade de -0,68% no primeiro semestre e 2,15% na segunda metade do ano.
Renda variável, por sua vez, apresentou uma rentabilidade de 3,02% entre janeiro e setembro deste ano.,No primeiro semestre de 2013, teve rentabilidade de -11,03%, recuperando-se no segundo semestre com 8,19%. A série histórica da Mercer mostra que a bolsa de valores não agrega mais que a renda fixa desde 2009, ano pós-crise mundial.
Na média, a rentabilidade do CDI e de uma alocação em 80% de CDI mais 20% de IMA-B ficaram praticamente empatados nos últimos 12 meses, enquanto na renda variável, o IBrX bateu o Ibovespa, com rentabilidade de 4,72% contra 3,4% respectivamente.
A alocação média em renda variável feita pelo grupo monitorado pela Mercer apresentou redução considerável a partir do terceiro trimestre de 2013. Atualmente, essa alocação está em menos de 12%.
Alocação
A pesquisa mostra ainda que houve uma maior diversificação da carteira dos gestores monitorados pela Mercer, com ligeira redução em alocações em renda variável e renda fixa e aumento em investimentos estruturados e no exterior. Em dezembro de 2013, quando foram monitoradas 335 carteiras, a renda fixa ficou com 56,12% dos investimentos, renda variável com 37,01%, investimentos estruturados, 6,57%, e investimentos no exterior, 0,30%.
Já esse ano, a renda fixa caiu para 52,17%, a renda variável para 33,5%, enquanto estruturados teve um aumento para 10,49%, e investimentos no exterior subiu para 3,58%.