05-11-2014 – 19:09:24
De acordo com a agência de classificação de risco Fitch Ratings, a potencial venda da Portugal Telecom (PT) para a Altice, empresa de cabo sediada em Luxemburgo, pode ser positiva para a Oi. A PT foi absorvida pela Oi no ano passado pelo valor de 1,8 milhão de euros, e essa semana a empresa de telecomunicações brasileira recebeu a proposta da Altice no valor de 7 bilhões de euros para a compra de ativos da PT.
Segundo a Fitch Ratings, a venda pode prover recursos de caixa necessários para que a Oi invista e fortaleça sua posição no mercado local, onde enfrenta menor geração de caixa. “O potencial desinvestimento, sozinho, não deve resultar em nenhuma ação de rating imediata para a Oi, mas o uso desses recursos para melhorar a competitividade da empresa no longo prazo será fundamental para os ratings da companhia no curto a médio prazo”, avalia a agência.
Na proposta da Altice foram excluídos alguns itens, como a dívida da PT, seus 75% de participação na Africatel e os instrumentos de dívida inadimplentes da Rio Forte. Ainda assim, a Fitch argumenta que a venda da PT aumentaria significativamente o caixa da Oi, pois os recursos seriam investidos principalmente no fortalecimento da posição de mercado da companhia no Brasil em vez de redução de dívida, dados os grandes desafios operacionais que a empresa enfrenta no país.
A venda também forneceria os recursos necessários para uma possível aquisição da TIM Participações (TIM), para qual a Oi contratou o Banco BTG Pactual como agente para desenvolver um plano de aquisição em agosto. A Oi ainda não fez oferta inicial para essa compra, que deve ficar sujeita a aprovação regulatória.
Previ Petros e Funcef são fundos de pensão que possuem participação acionária na Oi.