Edição 214
A aquisição da unidade de gestão de hedge funds do Citigroup pela SkyBridge Capital LLC é apenas a primeira do que será, segundo a previsão de especialistas, uma onda de compras feitas por gestores de fundos de hedge funds. Depois de dois anos em que esse tipo de operação acontecia em pequena quantidade e havia uma grande distância entre o anúncio de uma transação e outra, 2010 prepara-se para ser o ano em que grandes gestoras de recursos incorporam companhias que lhes fornecem capacidade de seleção de gestores de hedge funds.CEOs de empresas de fundos orientados de hedge funds – que pediram para não serem identificados na reportagem por conta da confidencialidade dos acordos – informaram que receberem algumas ligações no primeiro trimestre deste ano por parte de banqueiros de investimento e compradores em potencial. Gestores de recursos de porte maior do que a SkyBridge também estão incluídos no mercado de saudáveis gestores de fundos orientados de hedge funds, com entre US$ 3 bilhões e US$ 10 bilhões sob gestão a “absolutamente nenhuma bagagem”, como uma exposição a Madoff ou prolongados problemas de liquidez.Entre as empresas identificadas por especialistas como alvos potenciais bastante atrativos para grandes compradores estão Rock Creek Group, Mesirow Advanced Strategies Inc., Pine Grove Associates Inc. e Archstone Partners. Especialistas dizem ainda que o Ermitage Group está entre os poucos que têm tentado ativamente vender uma parte de suas empresas.Enquanto isso, Corbin Capital Partners LP e Prisma Capital Partners LP anunciaram que estão procurando construir suas bases de gestãos de ativos por meio da aquisição de pequenas empresas de fundos de hedge funds.Nas últimas semanas, estão rondando o mercado rumores sobre possíveis aquisições de médias e grandes companhias de fundos de hedge funds pela AllianceBernstein LP e pela Credit Suisse Asset Management. Os executivos de ambas as empresas preferiram não comentar a informação.Peter S. Kraus, que ocupa o cargo de presidente e CEO da AllianceBernstein há cerca de 15 meses, está preparado para promover mudanças na companhia, incluindo aquisições, e tem sido especialmente enfático recentemente na procura por um gestor de fundos de hedge funds, informou uma fonte de mercado que preferiu não ter seu nome divulgado.“Peter vem de banco de investimento e é assim que ele saber fazer mudanças”, acrescentou um consultor que também pediu anonimato.“Gestores de ativos diversificados estão realmente olhando pata aquisições de fundos de hedge funds pela primeira vez em alguns anos. Em 2009, tudo estava suspenso, com compradores em potencial esperando pelo fim de problemas de liquidez”, apontou Aaron H. Dorr, diretor de gestão e líder para o segmento de instituições financeiras da Jefferies & Co. Inc., sediada em Nova York. “Em 2010, tem surgido um interesse crescente entre os compradores. Muitos têm chegado à conclusão de que os investidores institucionais enfrentam muitos obstáculos na seleção de hedge funds nos quais investir – e que, diante disso, esses clientes talvez preferissem que a seleção coubesse a um intermediário. Este é um grande aval para a formulação de fundos de hedge funds. A AllianceBernstein e outras grandes gestoras de recursos que ainda não tem fundos de hedge funds estão definitivamente buscando isso fora”, completou. Kevin P. Quirk, consultor para gestores de recursos, concordou que as grandes assets estão tirando os talões de cheque do bolso para comprar fundos de hedge funds. Ele acrescentou que essa indústria “já se consolidou consideravelmente”. “A lista está diminuindo. Madoff e outros escândalos, assim como desajustes de liquidez, já nocautearam um monte de empresas”, justificou. Quirk é sócio fundador e diretor da Casey Quirk & Associates LLC.
Foco – A Skybridge Capital estava na busca por um gestor de fundos de hedge funds que complementasse naturalmente sua plataforma de negócios, disse Anthony Scaramucci, sócio-gestor da empresa sediada em Nova York. A empresa está adquirindo a unidade de gestão de hedge funds do Citi Alternative Investments LLC (CAI) da Citi Holdings em um acordo cuja expectativa é de que seja fechado em 30 de junho. Os termos da operação não foram divulgados. De acordo com comunicado conjunto dos envolvidos na transação, a venda da unidade de hedge funds da CAI é condizente com a estratégia do Citi de reduzir sua atuação em ativos que não fazem parte de seu foco principal e melhorar a gestão de risco. “Nós trabalhamos nesse acordo durante algumas semanas, e estamos satisfeitos em adquirir um negócio de fundos de hedge funds do calibre da Citi Alternative Investments”, disse Scaramucci.