23-02-2015 – 14:27:20
Um grupo de gestores globais conquistou a primeira leva de mandatos da maior seguradora chinesa de vidas, a China Life Insurance. É o primeiro processo de contratação de assets globais desde que os reguladores do gigante asiático abriram as portas para que os investidores do país aloquem parte de suas carteiras além das fronteiras domésticas, há mais de dois anos. Analistas avaliam o movimento como a ponta de um iceberg, que poderá ter seu tamanho completo mensurado dentro de cinco ou seis anos.
A China Life Insurance, que tem um portfólio de investimento de US$ 315 bilhões, anunciou no último dia 20 de dezembro que seu conselho aprovou contratos de três anos de duração com oito gestores de ativos do exterior, sendo cinco para estratégias multimercados, e três para ações globais. No anúncio, a seguradora chinesa não divulgou os nomes dos gestores selecionados, ou quanto será investido com eles. No entanto, matéria do portal Pensions & Investments diz que, ao longo da semana passada, duas fontes que pediram para não serem identificadas citaram os gestores. Para as estratégias multimercados, foram escolhidos Goldman Sachs, JP Morgan, Neuberger Berman, Schroder e State Street Global Advisors. As duas fontes também confirmaram que, dos três gestores de ações globais, dois são Franklin Templeton e American Century Investment Management. Com menor grau de segurança, apontaram a BlackRock como a terceira gestora, para atuar com uma estratégia mais passiva na renda variável global. Analistas e executivos do mercado estimam que cada gestor terá mandatos entre US$ 100 milhões e US$ 200 milhões.
Mercado de US$ 1,63 trilhão
Gestores receberam com entusiasmo a notícia da primeira grande seguradora chinesa selecionando gestores fora de seu mercado doméstico, mercado que tem ativos estimados em cerca de US$ 1,63 trilhão, de acordo com a Z-Ben Advisors, consultoria sediada em Xangai que presta serviços financeiros sobre oportunidades de negócio na China.
No final de 2012, os reguladores chineses permitiram às seguradoras do país investir até 15% de seus ativos em investimentos no exterior. Nesse meio tempo, apenas algumas seguradoras de menor porte chegaram a celebrar acordos com um grupo reduzido de gestores para investimentos offshore, mas até agora nenhuma das grandes havia anunciado a contratação de uma série de estratégias internacionais. Somente entre 1% a 1,5% dos ativos das seguradoras chinesas estão investidos em outros mercados, sendo a maior parte no mercado imobiliário, com uma parcela menor no mercado acionário de Hong Kong, afirmou Manuelita Contreras, analista sênior baseada em Cingapura da Cerulli Associates, que cobre as seguradoras da região.
Pelas projeções de Ivan Shi, gestor sênior da área de pesquisas da Z-Ben, as seguradoras chinesas devem alocar em gestores globais até US$ 290 bilhões nos próximos cinco anos, “para atender a uma necessidade não suprida considerável de diversificação e melhor gestão de risco, para um mercado grande e crescente de ativos das seguradoras”, pontuou o especialista.