28-01-2015 – 12:24:39
A Valia iniciou seus investimentos no exterior e já possui R$ 50 milhões para distribuir em quatro fundos – do JP Morgan, BlackRock, Mongeral Aegon e Principal (Claritas). Segundo o diretor de investimentos e finanças da fundação, Maurício Wanderley, ainda deve ser feita a seleção de novos gestores nesse segmento. “Monitoramos o dólar por um tempo e achamos que agora começou processo de ajuste. Devemos alocar ao longo do tempo nesses fundos”, explica.
Seguindo as tendências do cenário econômico atual, em sua nova política de investimentos a Valia reduzirá a exposição em renda variável doméstica. “Esse ano será mais desafiador, com o início dos ajustes do governo na economia, e isso impacta a expectativa da renda variável”, diz Wanderley. O diretor explica que a estratégia será monitorar a renda variável de forma mais ativa e oportunística, mas com percentual menor. Ano passado a exposição nessa classe de ativos era 12%, agora passará a ser 8%.
Já a renda fixa continua extremamente atrativa, na opinião de Wanderley. “Diante desse cenário, com o próprio juros de curto prazo com expectativa de alta, a renda fixa fica competitiva”. Os investimentos estruturados aparecem para complementar a alocação em renda variável, segundo Wanderley. “Temos 10% de capital comprometido em estruturados e 5,5% investido. Deve ficar nesses níveis, não esperamos que aumente muito”, avalia.
O executivo acredita que esse ano será de boas oportunidades nesse segmento, devido ao difícil cenário de crédito e impacto da economia nas empresas. “Elas vão buscar outras fontes de recursos. Em um momento mias difícil, teoricamente os preços caem, as transações ficam mais atrativas. Mas o início de um ciclo de ajuste, vamos identificar mais a frente as oportunidades”.
No ano passado a fundação ficou abaixo da meta, com rentabilidade consolidada de 10,65% ao ano contra meta de 11,27%. Wanderley diz que o maior impacto foi de fato na renda variável. “Estávamos indo bem até dezembro, mas esse foi um mês atípico, com crise de commodities impactando os emergentes. A carteira sofreu esse impacto. Fechamos negativos em renda variável, com -3,19% no ano. Perdemos 7% em dezembro”, destaca Wanderley.
Atualmente o patrimônio da fundação está em R$ 17,9 bilhões.