Edição 381
A Value Prev, fundo de pensão da Hewlett Packard Enterprise (HPE), está apostando forte no crescimento do seu plano instituído +Valor. Com patrimônio de R$ 330 milhões, esse instituído é o primeiro do sistema de previdência complementar a oferecer perfis de investimentos aos seus participantes, o que ocorre desde meados de 2024.
O +Valor foi criado em 2021, abrigando atualmente 700 participantes, todos ex-funcionários ou parentes dos participantes dos outros dois planos da fundação que optaram por ter um plano previdenciário na entidade. Essa primeira etapa, de direcionar o plano à pessoas físicas vinculadas a parentes de participantes, no entanto, está acabando. “Nosso foco atual é atrair outras empresas jurídicas como instituidoras do plano”, afirma o presidente da Value Prev, João Carlos Ferreira.
Segundo ele, o +Valor quer atrair empresas de pequeno e médio porte, de qualquer segmento econômico. “É o nosso plano de mais rápido crescimento, acreditamos que nessa nova etapa, de buscar pessoas jurídicas como instituidores, a velocidade de crescimento vai aumentar”, afirma.
Dois perfis – Os perfis de investimento do +Valor foram criados em meados do ano passado. O plano oferece atualmente dois perfis de investimento aos participantes, um mais conservador, denominado Carteira 1, e outro com uma pitada de risco, denominado Carteira 2. Enquanto o Carteira 1 está 100% alocado em renda fixa, principalmente em títulos públicos federais, o Carteira 2 investe 1,14% em renda variável, 1,6% em estruturados e 1,6% em exterior, além de 95,4% em renda fixa.
Ferreira acredita que não haverá grandes alterações na tomada de risco por parte do perfil Carteira 2 no ano que vem, quando as taxas de juros começarem a cair. Devido ao patamar em que encontram as taxas de juros no momento, mesmo começando a baixar no ano que vem ainda devem permanecer acima do atuarial das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPCs) por um bom período. “Quando muito o perfil Carteira 2 vai tomar um pouquinho mais de risco, mas não será uma mudança radical”, afirma.
Pela sua política de investimentos, o perfil Carteira 2 pode avançar até o limite de 5% em renda variável, 10% em investimentos estruturados e 9% em investimentos no exterior, representando um limite total de 24% fora da renda fixa. Muito acima do que ele está tomando de risco atualmente, que está na casa dos 4,6%.
Com esse baixo apetite de risco, o perfil Carteira 2 é o preferido dos participantes. Hoje, 86% do patrimônio do +Valor está no perfil Carteira 2, com apenas 14% dos recursos no perfil Carteira 1. Os participantes podem mudar de perfil de investimento uma vez ao ano, no período do seu aniversário.
Outros planos – Além do +Valor, a Value Prev tem outros dois planos, o HPE para os funcionários da empresa de mesmo nome e o DXC para os funcionários de outras empresas do grupo. São ambos planos de Contribuição Variável (CV), também com perfis de investimento, mas nesses casos soando quatro em cada um.
Os perfis de investimento dos CDs vão do conservador ao arrojado, começando com 100% em renda fixa e aumentando gradativamente o risco. A opção por oferecer apenas dois perfis aos participantes do instituído, e não quatro como é oferecido aos participantes dos planos CV, é explicada pelas diferentes características dos públicos.
“Os participantes do instituído tendem a sair com mais facilidade do plano, então o plano tem que ser mais conservador para ter mais liquidez”, justiça Ferreira. Segundo ele, enquanto as regras existentes nos planos patrocinados dificultam as saídas de participantes, no caso dos instituídos isso não acontece.
PL total – Os três planos somam um patrimônio de R$ 2 bilhões, dos quais o HPE é o maior, representando 64% do total, enquanto o DXC representa 20% e o +Valor os 16% restantes. A entidade possui 2,6 mil participantes ativos, 500 assistidos e 1,8 mil dependentes.
Nos primeiros nove meses deste ano, até setembro, as rentabilidades dos planos eram as seguintes: +Valor rendeu 11,28% no perfil Carteira 1 e 11,35% no perfil Carteira 2; já os dois outros planos CVs renderam, no consolidado, entre 6,5% e 8,5% acima do IPCA no mesmo período.